Jahresausblick 2025: Eine Strategie für divergierende Märkte

Kernthesen für 2025 und Implikationen für Investoren

• Global Outlook: Geldpolitische Lockerung trifft auf Inflationsgefahren und geopolitische Risiken durch die Trump-Agenda. Eine diversifizierte Asset Allocation und ein robuster Multi-Asset-Ansatz mit aktivem Risikomanagement sind entscheidend. 
• Aktien: Regionale und sektorale Fokussierung zahlt sich aus – Chancen außerhalb der USA und bei Substanzwerten nutzen, während der US-Techsektor trotz Bewertungsüberhang relevant bleibt. 
• Renten: Dynamisches Zinsumfeld schafft selektive Opportunitäten, wobei "Long Duration" strategisch relevant bleibt und Unternehmensanleihen nur bedingt attraktiv sind. 
• Rohstoffe & Edelmetalle: Geopolitische und ökologische Trends machen Rohöl und Industriemetalle attraktiv; Gold bleibt langfristig interessant und kann phasenweise als geopolitischer Hedge dienen. 
• Geld und Währungen: Moderate Dollarstärke und ein profitierender Yen durch geldpolitische Straffung erfordern agiles Währungsmanagement und die Vermeidung übermäßigen Dollar-Exposures. 
• Private Markets: Infrastruktur, Transport und Private Debt bieten besondere Chancen mit hohen Renditeniveaus trotz Zinssenkungen, während Secondary-Fonds attraktive Abschläge bieten. 
• Hedgefonds: Marktneutrale Strategien und Wandelanleihe-Arbitrage profitieren von aktuellen Ungleichgewichten, wobei diversifizierende systematische Ansätze im Fokus stehen. 
• Digital Assets: Bitcoin etabliert sich als Wertspeicher, während Altcoins Potenzial bieten und positive Treiber überwiegen. 
• Volatilitätsstrategien: Erhöhtes Volatilitätsniveau bietet attraktives Renditepotenzial und bleibt ein wichtiger Portfoliobaustein angesichts zahlreicher Unsicherheiten. 
• Immobilien: Sinkende Zinsen schaffen neue Chancen, wobei energetische Standards entscheidend sind und Preisanpassungen weit fortgeschritten sind. 

Teaser-Video mit Dr. Marcel V. Lähn: Ein erster Einblick in die zentralen Themen des Jahresausblicks

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Das FERI CIO Office wünscht Ihnen ein erfolgreiches Anlagejahr 2025.